Fundamenty rynku

Na początku poprzedniej hossy rynek był straszony. Największym straszakiem (oprócz słabości budżetu)  była groźba, że cena ropy przekroczy 34 $ za baryłkę. Po przekroczeniu tej bariery mieliśmy mieć Armagedon, krach, ruiny i zgliszcza. Teraz straszą nas słabością strefy Euro.
Proponuję przeanalizować wykres euro/frank:

 

Jak widać na wykresie, obecnie frank jest na poziomie zbliżonym do historycznych szczytów. Jednocześnie zauważamy, że umacnianie się franka idzie coraz bardziej opornie i wytworzyło się już pół formacji spodka.

Słabość euro jest spowodowana problemami Grecji, czyli państwa wielkości połowy dużego banku. Jednocześnie chciałem zwrócić uwagę, że nigdy w historii wspólnej waluty nie było dla euro tak przyjaznego otoczenia gospodarczego. Rozpędzająca się Rosja, stojąca u progu rozwoju Ukraina, czy cała rozwijająca się Europa Wshodnia dają wielką szansę dla strefy euro. Wydaje mi się, że strefa euro nigdy nie miała większej szansy niż obecnie.

To tylko wstęp. Na wykresie u góry, czerwona linia oznacza średnią pozycję franka w ostatnich kilkunastu latach. Czego można oczekiwać?   Mamy obecnie do czynienia ze zjawiskiem rozszczelnienia systemu bankowego Szwajcarii. Właściciel niewypranych pieniędzy dwa razy zastanowi się, zanim tam ulokuje pieniądze, gdyż może znowu pojawić się jakiś haker, który ujawni dane. Niezależnie od tego, po opadnięciu straszaków strefy euro, można oczekiwać przynajmniej wzrostu kursu euro/chf co najmniej 15%, czyli powyżej średniej(czerwona). Równocześnie przed próbami Polski  wejścia do strefy euro, winniśmy zanotować umocnienie się polskiej waluty co najmniej o 20%. 

Podsumowując, jeśli teraz weźmiemy kredyt hipoteczny we frankach, dostajemy 35% domu lub mieszkania za friko. Jest obecnie najlepszy okres do inwestycji w mieszkania i domy. Szkoda, że klientom wciska się obecnie kredyty  hipoteczne w złotówkach. Oparte jest to o minioną zaszłość, czyli o głupotę. Znaczną część inwestycji przejmą klienci zagraniczni. Oni znają, jak rozwijało się budownictwo w innych państwach po wejściu do UE. Dlatego budownictwo może być jednym z napędów gospodarczych.

Wspomniałem o historii przebicia ceny ropy przez 34$/barel.  Skąd to się wzięło?  To był punkt, kiedy PKB Chin stał się trochę ważny dla świata. Obecnie jest bardzo ważny, a za 2-4 lata stanie się decydujący. Nie wspominam o Indiach, czy Indonezji, której gospodarka stoi na dobrym poziomie, a liczba mieszkańców jest zbliżona do mieszkańców USA.

Obecnie cena miedzi wynosi 21,25 tyś zł/tonę, czyli 13% wyżej od szczytu z przed 2 lat. Nie jest możliwe, aby ta cena długo utrzymała się poniżej 40 tyś zł/T. Piszę o tych 40 tyś, gdyż ta cena da dywidendę 40-50 zł/akcję KGHM. Proponuję, aby wzięli to pod uwagę ci, którzy oczekują ponownego zjazdu indeksu Wig20 w okolice 1 000 pkt.

W poprzednim poście jeden z kolegów zadał mi 3 pytania. Dlaczego oczekuję 3 000 pkt?  Są tam ważne opory. Jednocześnie wyznaczyłem na tyle minimalny ruch uwzględniając powstałą formację i fundamenty. Nie ma tu żadnej specjalnej teorii. Jednak pisząc o takim scenariuszu zanotowałem bardzo wysoki stopień odrzuceń na blogu, gdyż prawie wszyscy uznali to za absurd. Bardziej jednak oczekuję poziomu znacznie powyżej 50 tyś na Wig, gdyż Wig20 nie jest dla mnie głównym wskaźnikiem. Proszę zwrócić uwagę, że mWig40 i sWig80 nie zareagowały istotnie, gdyż rynek znacznie wcześniej był wyprzedany.

Drugie pytanie, to oczywiście najważniejszy czynnik opisany w poście "jaki czynnik..", oraz zasada zmienności i inne ważne. Na trzecie pytanie odpowiedź jest zawarta powyżej, gdzie piszę o budownictwie i miedzi. Są to tylko dwa czynniki, ale jest ich mnóstwo.

Co w USA?

Amex Major który z nazwy jest głównym indeksem Ameryki, oraz wiele indeksów rynków rozwiniętych są na nowych szczytach. Nawet FT100, co może budzić zdziwienie. Na wykresie powyżej, zamieściłem SP500. Po pokonaniu linii trendu spadkowego nastąpiło cofnięcie. Jest to bardzo częste zjawisko po pokonaniu ważnego oporu. Przez ważne opory przechodzi się siłowo, powoli i z cofnięciami. Wtedy można mówić o fundamentalnej sile. Cofnięcie spowodowało strząśnięcie znacznej grupy graczy. Szczególnie na polskim rynku, gdzie było na tyle kompletne, że nie było widać ani jednego optymisty.

Czego można oczekiwać? Myślę, że po przebiciu 2 500 pkt przez Wig20 można oczekiwać strachu.

Pozdr

                                topol2